証券取引

計算式とトレード技術の磨き方とは

計算式とトレード技術の磨き方とは
これを知っているのといないのとでは将来のトレード成績に大きく関わってくるため、かならず押さえておきましょう!

バルサラの破産確率をわかりやすく解説!計算式とトレード技術の磨き方とは

これを知っているのといないのとでは将来のトレード成績に大きく関わってくるため、かならず押さえておきましょう!

数学者「ナウザー・バルサラ」が生み出した理論

バルサラの破産確率を世に初めて紹介したのは、著書「Money Management Strategies for Futures Traders」です。

数学者「ウィリアム・フェラー」の生み出した「確率論」を参考にしているといった説もありますが、真相は定かではありません。

バルサラの破算確率では最終的に破産する確率を求められる

また、大本となった著書でも「Money Management Strategies for Futures Traders」このように記載されています。※簡易的な和訳になります。

  • 成功確率(勝率)
  • ペイオフレシオ、または利益額と損失額の比率(平均損益比)
  • 取引に使った資金の割合(資金率)

稼いでいるトレーダーの多くが資金率を重要視しているのはこのためであり、バルサラ氏もそれを昔から提唱していた、ということです。

バルサラの破産確率の計算に使う3つの変数

こちらで、バルサラの破産確率の計算に用いる3つの変数について詳しく解説します。
計算式とトレード技術の磨き方とは 計算式とトレード技術の磨き方とは

勝率:利益率を求める

【勝率の計算方法】

勝った回数 ÷ 総トレード数 × 100 = 勝率

例:
100回トレードを行なって50回勝ったなら、

「50 ÷ 100 × 100 = 50%」となる

つまり、勝率は50%

後に求めるバルサラの破産確率の結果に大きく関わりますので、なるべく高い勝率をキープしたいところです。

平均損益比(リスクリワードレシオ):利益と損失の割合

【平均利益と平均損失の計算方法】

・平均利益:
総利益 ÷ 総トレード数 = 平均利益

例:
100回トレードを行なって獲得した総利益が600,000円なら、

「600,000 ÷ 計算式とトレード技術の磨き方とは 計算式とトレード技術の磨き方とは 100 = 6,000(円)」となる

つまり、トレード1回あたりの利益は6,000円

・平均損失
総損失 ÷ 総トレード数 = 平均損失

計算式とトレード技術の磨き方とは

例:100回トレードを行なって発生した総損失が400,000円なら、

「400,000 ÷ 100 = 4,000(円)」となる

つまり、トレード1回あたりの損失は4,000円

【平均損益比の計算方法】

平均利益 ÷ 平均損失 = 平均損益比

例:
平均利益が6,000円で平均損失が4,000円なら、

「6,000 ÷ 4,000 = 1.5」となる

勝率と、後述する資金率によって破産確率は変わってきますが、平均損益比1.5というのはおおむね良い数値であると言えます。

資金率(損失許容額):純資産に対する、1回あたりの損失額

【資金率の求め方】

損失の許容額 ÷ トレード総資産 × 100 = 資金率

投資資金が1,000,000円で、損失の許容額が20,000円なら、

「20,000 ÷ 1,000,000 × 100 = 2%」となる

一般的に、1回のトレードに使う資金は総資金の2%までと言われていますので、上記例は適切なラインであると言えるでしょう。

バルサラの破産確率の計算方法

ですので、こちらの数式は「なんとなく」程度で留めておくのが良いでしょう。

バルサラの破産確率を活用しよう

そこで、ここでは実際にどのようにバルサラの破産確立を活用すればいいのかを解説します。

まずは日々のトレードを記録


バルサラの破産確率でトレードの良し悪しを判断

逆に、もしも勝率や平均損益比がもっと低い場合は0ではなくなるので、破算の可能性がある危険なトレードをしていることが分かるのです。

バルサラの破産確率の理想値

このようなこともあると覚えておくといいでしょう。

PBR(株価純資産倍率)とは?プロがわかりやすく平均やマイナスの意味を徹底解説!

まずは、PBRの定義などを含む基本情報を分かりやすく解説します。

PBRの定義

PBRは「企業の純資産に対して現在の株価がどれくらい高い(安い)か?」を表す指標なのです。

  • PBR2倍以上:割高
  • PBR1倍:適切な株価水準
  • PBR1倍以下:割安
  1. PBR = 時価総額 ÷ 純資産
    基本的な計算方法
  2. PBR = 現在の株価 ÷ BPS(1株あたり純資産)←おすすめ!
    上記の計算式を1株あたりにしたもの。
    BPS(1株あたり純資産)は、企業の決算短信や有価証券報告書にも記載されている
  3. PBR = PER × 計算式とトレード技術の磨き方とは ROE
    やや応用的な公式

PBR(7.5倍) = PER(15倍) × ROE(50%)

  • この会社は経営効率がすごく良い
  • 会社の持っている純資産は数字で表されている純資産以上の価値がある

と評価されている意味となります。

PBRの数値と解釈

つまり、PBR1倍以上は企業の純資産以上に評価されているがPBR1倍以下はその企業が「純資産以下でしか評価されていない」という解釈になります。

PBR1倍以下は「解散価値を割っている」と表現することがありますので覚えておくとよいでしょう。

PBRが1以下の企業の解散で株主に儲け

もちろん、PBR1倍を割り込んでいたとしても、企業がわざわざ営業停止して解散することはありませんが、「それくらい割安ですよ」ということです。

PBRは企業の成長段階でも変わる

ただ、PBRは会社の成長段階でも変わりますので、定期的に計算していくとよいでしょう。

PBRを使った売買する株の判断ポイント

PBRを使って売買する株の判断基準を5つ紹介しますので、今後の参考にしてください。

PBRが1になる株価で下値を推定

PBRが長期で1以下なら保有メリットなし

つまり、別の株に投資をして資産を増やす機会を損失していることになりますので、PBRが長期間1以下を維持している場合は保有メリットがないと考えてよいでしょう。

PBRが高くてもROEも高いなら狙い目

よって、資産以上の価値がある企業と判断することができるため、 PBRが高い・ROEも高めの企業は狙い目であると言えますね!

PBRは他業種間で比較をしない

PBRが妥当かどうかを判断したいなら、業種別での平均などを使って評価するのがおすすめです。

銀行株で1倍のPBRは参考にしない

よって、PBR 0.5以下が当たり前のようにありますので、PBR1倍の銀行株は参考にしない方がよいでしょう。

PBRを使ったバリュー投資での成功例

PBRを活用したバリュー投資で、株の成功者になった方を3人紹介します。

世界トップクラスの富豪になった「ウォーレン・バフェット」

彼が保有している銘柄は、アップル、バンク・オブ・アメリカ・コカコーラ・ジョンソンアンドジョンソンなどがあるそうです。

バリュー投資の基礎を作った「ベンジャミン・グレアム」

「ベンジャミングレアム」の画像検索結果

自身の投資会社で引退まで平均17%の年間収益を生み出していたことは今でも語り継がれています!

大手ファンドで年率13%で運用「ピーター・リンチ」

「ピーター・リンチ」の画像検索結果

  • 今は評価が低くても数年のうちに高成長、もしくは復活を遂げる銘柄
  • ファンダメンタルズが良好なのにも関わらず安く放置されている銘柄

どのようにして上記3人がバリュー投資で成功したのか、興味がある方はぜひ彼らの書籍を読んでみてくださいね。

最新割安でおすすめの銘柄5選

今後の株取引の参考にしてください。

【7203】トヨタ自動車

PBR 1.35%
PER 12.01%
ROE 11.11%
株価 7,914円
配当利回り:2.8%

ネットにつながるコネクティッド・カー(C)
自動運転(A)
自動車シェアリング(S)
電気自動車(E)

上記4つの英語頭文字をとると「CASE」となります。

【4503】アステラス製薬

PBR 2.95%
PER 17.69%
ROE 16.69%
株価 1,967円
配当利回り:2.02%

  • 泌尿器系治療分野及び器官移植や感染症
  • 腫瘍
  • 神経科学
  • 糖尿病合併症
  • 代謝性疾患を含んだ免疫治療分野

売上高は1兆3,000億円をキープし、流動比率も1.72倍と1倍を超えているので今後に期待されている企業のひとつです。

【4901】富士フイルムホールディングス

PBR 計算式とトレード技術の磨き方とは 1.42%
PER 17.89%
ROE 7.95%
株価 5,633円
配当利回り:1.75%

  • カラーフィルムおよびデジタルカメラ、フォトフィニソシイング機器などのイメージングソリューション
  • 計算式とトレード技術の磨き方とは
  • メディカルおよびライフサイエンス用機材の開発および製造・販売

典型的な日本株だと言えます。(10%が合格ライン)今後に期待しましょう!

【6702】富士通

PBR 2.32%
PER 16.44%
ROE 14.13%
株価 12,705円
配当利回り:1.42%

  • 半導体、コンピューター、通信装置などの製造
  • 総括的な情報技術ならびにネットワーク・テレコミュニケーションソリューション、インターネットサービス

富士通が気になる方は四季報を参考にするとよいでしょう。

【1925】大和ハウス工業

PBR 1.42%
PER 17.89%
ROE 15.85%
株価 3,640.0

配当利回り:3.19%

今回紹介した5つの銘柄は、株価の上昇と下落を何度も繰り返しているとはいえ、総合的に見ても大企業の株はやはり安定していますね。

一生使えるトレード技術!相場式では大底はこうやってトレードする!

株は技術だ!

大底でのトレード方法

ドル/フランのトレード

積水ハウス

天井圏ではこの逆になる

積水ハウス

ヤマハ発動機

天底を究めた後は中間のトレードを究める

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・50種類以上のスマート描画ツール
・出来高プロファイルインジケーター
・ローソク足パターンの識別
・マルチタイムフレーム分析
・チャンスを逃さないアラート機能

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資産運用って何種類あるの?全14種類の比較と初心者におすすめの資産運用方法とは

そこでまずは、資産運用の種類について学んでいきましょう。

資産運用の種類:どれくらいあるの?

では、次に具体的な資産運用の種類と特徴について解説いたしましょう。

資産運用の種類:種類一覧と特徴

ETF(上場投資信託)

J-REIT(不動産投資信託)

外貨MMF

国債・地方債

iDeCo(個人型確定拠出年金)

将来、国民年金の支給には不安の声が上がっていることもあり、このような私的年金を積み立てておくと安心かもしれませんね。

資産運用の種類:リスク・リターンとは

そこで、資産運用におけるこれらの言葉の意味を押さえておきましょう。

資産運用のリスクとは

なので、たとえば「リスクが高い資産運用」という言葉であれば、”大きな利益、または大きな損失の可能性がある資産運用”といったように解釈しましょう。

資産運用のリターンとは

インカムゲイン

キャピタルゲイン

ですが、うまく資産の売買に成功すれば大きな利益を得られるのが特徴です。

資産運用の種類別リスク・リターンの関係とは

そこで、さまざまな資産運用のリスク・リターンの関係を以下の図に表してみましたので、参考にしてみてください。

右上の資産運用方法になるほどハイリスク・ハイリターンとなるため、知識や経験を重ねることも重要となります。目標利回りや取れるリスクに応じ、自分に合った方法を選んでみてくださいね。

リスク別!資産運用の種類:メリットデメリットとは

低リスク・低リターンの資産運用

・預金
メリット:元本が割れるリスクが無く、非常に堅実
デメリット:非常にリターンが低く、資産を増やすには相当な年月がかかる

・iDeCo
メリット:老後資金にゆとりができ、節税にもなる
デメリット:口座の開設や維持に手数料がかかる

・国債・地方債
メリット:満期になれば利息に加え、元本もすべて戻ってくる
デメリット:購入期間が決まっており、換金するのにも時間がかかる

・外貨預金
メリット:預金よりも金利が高く、為替変動による利益も得られる
デメリット:為替の動きによっては損をしたり、為替手数料がかかる

・外国債券
メリット:国内債券より金利が高く、為替変動による利益も得られる
デメリット:国内債券に比べ、財政破綻の危険が高い

中リスク・中リターンの資産運用

・投資信託
メリット:投資のプロに運用を任せることが可能で、初心者にもやさしい
デメリット:手数料が高め

・ETF(上場投資信託)
メリット:株を買う感覚で投資信託が買える
デメリット:投資対象が日経平均やTOPIXなど、限定的

・J-REIT(不動産投資信託)
メリット:通常では高額でないとできない不動産投資を気軽に行える
デメリット:マイナーなものだと廃止になることも多い

・外貨MMF
メリット: 外貨預金より金利が高く、手数料も安め
デメリット:使いたいと思っても換金には時間がかかる

・金投資
メリット:通貨や債券よりも価値が安定
デメリット:株や債券のように配当・利息などが受け取れない

高リスク・高リターンの資産運用

・株式投資
メリット:短期投資から長期投資、優待狙いなどさまざまなスタイルが選べる
デメリット:取引時間が平日の日中と決まっており、初期投資額もやや高め

・FX
メリット:うまくいけばハイリターンが狙え、24時間取引できる
デメリット:レバレッジをかけすぎると、失敗して借金を背負うことも

・先物取引
メリット:値動きが激しいので、利益を得るチャンスも多い
デメリット:比較的難易度が高く、初心者には不向き

・仮想通貨
メリット:単純に通貨としても使えるほか、異常なほどの値上がりを見せることも
デメリット:相場に不確実要素が多く、ギャンブル的になりやすい

実践!資産運用の種類まとめ

ここまでで、資産運用についての知識もかなり深まってきたのではないでしょうか?
ここからは、資産運用を実践する際にどの種類を選ぶべきかや、その仕組みなどについても解説いたします。

実践!資産運用の種類:初心者におすすめとは

そのためには目標利回りを控えめに設定し、なるべくレバレッジをかけなくても良い資産運用を心がけていきましょう。

実践!資産運用の種類:少額投資とは

それは「単元未満株(ミニ株)」を利用することで、これならばなんと1株単位からでも株を買うことができ、通常では買えないような高額株にも手を出せるのがメリットとなっています。

実践!資産運用の種類:手数料で比較

外貨預金などでかかるのは「為替手数料」。日本円と外国の通貨を両替する際にかかる手数料で、為替状況で変動します。国債など債券の取引では、手数料がかからないことがほとんどです。その理由としては、購入額に手数料分もすでに含まれていたり、発行している国や自治体などが手数料を負担していることにあるようです。

資産運用 種類の関連用語とは

さまざまな種類がある資産運用では、それぞれに応じて知っておくべき関連用語もありますので、ここからご紹介いたします。

資産運用 種類の関連用語①「投機」

今回のテーマである資産運用においても、運用の仕方次第で「投機」にも「投資」にもなり得ますが、堅実に資産を増やすためには「投資」的な運用ができるよう心がけていきたいものですね。

資産運用 種類の関連用語②「ベンチマーク」

「ベンチマーク」とは、主に投資信託などで使われる運用成績を評価するための基準を指します。たとえば投資信託では、TOPIXのような株価指数がベンチマークとして使われることが多く、この場合投資信託の運用成績がTOPIXと比べて良かったかどうかで評価が決められるといったようなイメージですね。

資産運用 種類の関連用語③「分散投資」

なので、資産運用は基本的に分散投資で行うことをおすすめします。

資産運用 種類の関連用語④「ポートフォリオ」

ポートフォリオの組み方も目標とする利回りに応じてさまざまであり、たとえば低リスクの投資対象を集めた”安全運用タイプ”から、ハイリスク・ハイリターンの投資対象も組み込んだ”積極運用タイプ”などもあります。

資産運用 種類の関連用語⑤「レバレッジ効果」

ただしレバレッジ効果は、もちろん利益だけでなく損失においてもかかるため、一歩間違えると払いきれない額のマイナスを出してしまう危険性もあり、十分に注意が必要です。

社会で必要とされる「課題発見力」の磨き方とは

と分類できます。
問題解決力と課題発見力の違いを知るため、簡単な例を出してご説明します。
例えば、ある営業職のアポイントメント取得ノルマが月間50件であったとします。問題解決力は、「毎月のノルマが50件に達していない事態にどう対応するべきか?」を考える能力です。一方の課題発見力は、「毎月のノルマは達成しているが、それをもっと増やすためには何ができるか?効率的にノルマを達成するには何を変えたら良いか?」を考える能力を指すという違いです。

課題発見力が問われる場面

課題発見力の3つの磨き方

(1)現状に満足しない姿勢を身につける
(2)ゼロベース思考を持つ
(3)「評論家タイプ」にはならない

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